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FINMA Risk Monitor 2025: I rischi centrali e cosa significano ora per gli istituti finanziari

Il FINMA Risk Monitor 2025 dipinge un quadro chiaro: il panorama dei rischi per la piazza finanziaria svizzera non sta diventando più semplice, ma più complesso, interconnesso ed esigente. Oltre ai rischi finanziari classici, i rischi operativi, tecnologici e normativi stanno sempre più diventando il fulcro della supervisione. Per banche, direzioni di fondi, gestori di patrimoni collettivi e gestori patrimoniali, il Risk Monitor è quindi molto più di un barometro dell'umore. È una guida strategica su cui si concentreranno la supervisione, le revisioni e le aspettative normative nei prossimi anni.

05/12/2025

1. FINMA Risk Monitor 2025: I 9 settori di rischio in dettaglio

Rischi immobiliari e ipotecari
Gli sviluppi nel mercato immobiliare rimangono un tema centrale. I rischi di valutazione, l'aumento dei costi di finanziamento e le possibili correzioni dei prezzi pongono maggiori requisiti per la concessione di crediti, i modelli di rischio e la copertura del capitale.
Rischi di credito al di fuori del settore ipotecario
Anche i crediti aziendali classici sono sotto maggiore osservazione. Le incertezze congiunturali e le tensioni geopolitiche possono modificare rapidamente la solvibilità dei debitori.
3. Rischi di prezzo di mercato e di credit spread
I mercati dei tassi di interesse volatili e gli spread in aumento comportano rischi significativi per i portafogli obbligazionari, i prodotti strutturati e i finanziamenti.
Rischi di liquidità e di rifinanziamento
La FINMA sottolinea l'importanza di una robusta gestione della liquidità. Gli istituti devono essere in grado di adempiere ai propri obblighi in qualsiasi momento, anche in condizioni di stress.
Rischi di riciclaggio di denaro (AML)
L'AML rimane un tema centrale permanente. Le aspettative sui sistemi di monitoraggio, il monitoraggio delle transazioni, i processi KYC e la documentazione continuano a crescere.
Rischi di sanzioni e compliance
Le sanzioni internazionali e i conflitti geopolitici aumentano significativamente il rischio di violazioni involontarie. Gli istituti devono aggiornare e mantenere costantemente efficienti i propri processi di screening.
Rischi di outsourcing e di terze parti
L'outsourcing crescente di IT, amministrazione, gestione del portafoglio o compliance porta a dipendenze che, dal punto di vista della supervisione, devono essere strettamente gestite.
Rischi informatici
Gli attacchi informatici continuano ad aumentare, sia in frequenza che in professionalità. Gli attacchi ai fornitori di servizi stanno diventando sempre più un rischio sistemico.
Rischi ICT e tecnologici
Sistemi obsoleti, complessi paesaggi IT e dipendenze dal cloud comportano rischi operativi significativi. La FINMA si aspetta concetti di sicurezza, backup e emergenza affidabili.

2. Messaggio chiaro della FINMA: Governance e attuazione al centro dell'attenzione

Il Risk Monitor mostra chiaramente; la supervisione si concentra meno sui singoli quadri normativi teorici e sempre più sull'attuazione concreta nella pratica quotidiana:

Strutture di governance funzionanti
Chiare responsabilità nel Consiglio di Amministrazione e nella Direzione
Inventari dei rischi comprensibili
Strutture di outsourcing chiare
Controlli e documentazione efficaci

Non è la presenza di concetti a essere decisiva, ma la loro effettiva efficacia.

3. Cosa significa concretamente ora per gli istituti finanziari

Dal Risk Monitor si possono derivare chiari campi d'azione:

I rischi di credito, di mercato e di liquidità devono essere regolarmente sottoposti a stress test e valutati in modo realistico.
I modelli di outsourcing non devono essere solo contrattualmente ineccepibili, ma anche gestiti attivamente a livello organizzativo.
I processi AML e sanzionatori devono essere tecnicamente, organizzativamente e a livello di personale, resilienti.
La sicurezza IT, la cyber-resilienza e la pianificazione delle emergenze devono essere al centro della gestione aziendale.
La governance non è più una questione formale, ma un criterio di supervisione centrale.

4. Valutazione Velaw: Dalla compliance alla resilienza

Dal nostro punto di vista, il FINMA Risk Monitor 2025 segna un ulteriore passaggio dalla compliance formale a una vera resilienza operativa. Gli istituti non devono solo conoscere le regole, ma essere in grado di gestire attivamente i rischi in modo dimostrabile. Attualmente, consideriamo particolarmente critici:

i crescenti requisiti per la gestione dei partner tecnologici e di servizio esterni;
le crescenti aspettative sui processi AML e sanzionatori;
la crescente interconnessione tra rischi finanziari, tecnologici e di reputazione;
è proprio qui che nella pratica sorgono le maggiori aree di tensione normativa.

5. Come Velaw vi supporta nella gestione del rischio

Velaw AG assiste i suoi clienti proprio su queste questioni, in particolare per quanto riguarda:

la classificazione legale dei temi di rischio FINMA nel modello di business esistente o pianificato,
la revisione di governance, organizzazione e responsabilità,
la strutturazione e la protezione dei modelli di outsourcing,
l'accompagnamento nelle interazioni con la supervisione, nelle revisioni e nelle procedure di autorizzazione,
l'attuazione pratica dei requisiti normativi nei processi e nella documentazione.

Il nostro approccio è chiaramente orientato all'attuabilità, alla proporzionalità e alla stabilità nell'operatività.

6. Conclusione: Il FINMA Risk Monitor come strumento di lavoro strategico

Il FINMA Risk Monitor 2025 non è un segnale di allarme per il futuro, ma uno strumento di lavoro per il presente. Mostra dove la supervisione vede i rischi e dove gli istituti dovrebbero mettere criticamente in discussione le proprie strutture, processi e controlli.

Chi coglie attivamente questi segnali ora, crea non solo sicurezza normativa, ma anche fiducia, stabilità e capacità di affrontare il futuro.